摩根士丹利：AI生态应对天价存储的三条路径是降规、负载分离与CXL内存池化

摩根士丹利报告认为内存短缺是本轮AI建设周期最持久的结构性制约，产业链正沿降规、推理负载分离、CXL内存池化三条路径绕行。降规方面，英伟达Rubin平台LPDDR5每机架容量由54TB压缩至28TB、模组由192GB SOCAMM2减至96GB，HBM由每GPU 288GB降至192GB版本，报告称压力只是从HBM、LPDDR转移到NAND与网络互联。