大行评级丨小摩：预期汇丰、渣打第三季经调整除税前溢利分别增11%及7%

摩根大通预期汇丰控股、渣打集团第三季收入分别同比增长7%及8%，经调整除税前溢利分别增长11%及7%，两行财富管理业务再录强劲季度。报告称较高利率应为净利息收入提供支持，账面值复利及股息、回购可支持两行分别录得13%及14%的年度回报。两者之间小摩更倾向渣打，因渣打预测期内ROTE与EPS增长更强劲、估值要求更低、回购下行风险也更低。